碳中和是工業(yè)品未來5-10年的重大主題，鋼鐵行業(yè)又是制造業(yè)31個(gè)門類中碳排放量*行業(yè),，壓減粗鋼產(chǎn)量,、調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)勢在必行。

當(dāng)前時(shí)點(diǎn)暫時(shí)還沒有看到對產(chǎn)業(yè)端生產(chǎn)有實(shí)質(zhì)性的影響,，但多位業(yè)內(nèi)人士判斷鋼鐵供應(yīng)端在今年的壓縮有望大概率超市場預(yù)期,。在需求拉動下，行業(yè)有望出現(xiàn)明顯的供需缺口,，甚至不亞于2017年供給側(cè)改革時(shí)期,。隨之而來的行業(yè)利潤中樞有望顯著提升，具有技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢和品種結(jié)構(gòu)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)將長期受益,。

對于壓縮產(chǎn)量的具體數(shù)字,，工信部正在配合國家有關(guān)部門制定規(guī)劃。從多方反饋的信息看,，龍頭鋼廠均在不斷優(yōu)化高端產(chǎn)品結(jié)構(gòu),，通過工藝創(chuàng)新推動高端品種鋼持續(xù)增量，并將圍繞主業(yè)密切關(guān)注收購兼并機(jī)會,，延伸產(chǎn)業(yè)鏈,；對于未來低碳冶金創(chuàng)新路線圖都在著手規(guī)劃中。

今年壓減產(chǎn)量勢在必行

工信部自去年12月份以來連續(xù)提到鋼鐵產(chǎn)量在2021年要實(shí)現(xiàn)同比負(fù)增長的目標(biāo),，并且已經(jīng)就壓縮產(chǎn)量提出了四種可能的推進(jìn)方式,。在3月1日國新辦新聞發(fā)布會上，工信部部長肖亞慶再次重申鋼鐵行業(yè)壓減產(chǎn)量勢在必行,。壓縮產(chǎn)量的具體數(shù)字,，工信部正在配合國家有關(guān)部門制定規(guī)劃。

卓創(chuàng)資訊鋼鐵研究員對財(cái)聯(lián)社記者分析稱,，工信部發(fā)文要求2021年必須壓減粗鋼產(chǎn)量,，降低噸鋼能耗，控產(chǎn)量方式上或主要考慮節(jié)能減排方向,，并且冶煉能力上也要進(jìn)行壓縮,，并且未來預(yù)期在提高產(chǎn)品性能，降低單位用鋼量方面進(jìn)行提升,。冶煉能力的壓縮上或在于嚴(yán)禁新增產(chǎn)能,、加強(qiáng)產(chǎn)能置換標(biāo)準(zhǔn)及推進(jìn)兼并重組等多方面進(jìn)行，未來置換產(chǎn)能投產(chǎn)依舊較多,。后期需重點(diǎn)關(guān)注碳減排的任務(wù)以及措施落地,。

華菱鋼鐵相關(guān)人士認(rèn)為，碳中和符合國家未來綠色發(fā)展戰(zhàn)略,，對鋼鐵等傳統(tǒng)行業(yè)有較大影響,。從供給端看,，為了滿足碳中和目標(biāo)，未來較長一段時(shí)間鋼鐵行業(yè)供給端將受限,，尤其是環(huán)保不達(dá)標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)量有可能將被壓減,；從需求端看，隨著我國制造業(yè)逐漸走向世界,，具有技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢和品種結(jié)構(gòu)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)將明顯受益,。

據(jù)券商研究判斷，雖然在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)暫時(shí)還沒有看到對產(chǎn)業(yè)端生產(chǎn)有實(shí)質(zhì)性的影響,，但判斷鋼鐵供應(yīng)端在今年的壓縮有望大概率超市場預(yù)期,。在需求的拉動下，行業(yè)有望出現(xiàn)明顯的供需缺口,，甚至不亞于2017年供給側(cè)改革時(shí)期,。

對此，東吳證券鋼鐵研究員分析認(rèn)為,，碳中和出來后鋼鐵產(chǎn)能天花板出現(xiàn)了,，之前壓制鋼鐵股估值的最重要因素消除，政策推動的供給收縮疊加成本紅利有望帶來估值,、業(yè)績雙升的機(jī)會,。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為2021年有望成為鋼鐵股的大年。建議關(guān)注龍頭公司,，一是基本面更好的板材,、特鋼；二是受供給收縮影響更小的龍頭,；三是低估值高彈性品種,。包括寶鋼股份（600019.SH）、華菱鋼鐵（000932.SZ）,、包鋼股份（600010.SH）,、鄂爾多斯（600295.SH）、新鋼股份（600782.SH）,、南鋼股份（600282.SH）,、港股中國東方集團(tuán)（00581.HK）、鞍鋼股份（000898.SZ）,、方大特鋼（600507.SH）,、三鋼閩光（002110.SZ）、韶鋼松山（000717.SZ）等,。

發(fā)力優(yōu)鋼特鋼,，向數(shù)字化轉(zhuǎn)型

據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,，鋼鐵行業(yè)的工藝特點(diǎn)決定了碳減排主要通過減少化石能源消耗來實(shí)現(xiàn),，主要有三個(gè)途徑：一是粗鋼產(chǎn)量達(dá)峰,；二是推動低碳冶金等變革性技術(shù)的研發(fā)。,；三是有序發(fā)展電爐短流程工藝,，加大廢鋼的應(yīng)用，推動廢鋼資源回收利用體系的規(guī)范建設(shè),。

世界鋼鐵協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，2020年，中國粗鋼產(chǎn)量達(dá)到10.53億噸,，占全球粗鋼產(chǎn)量的比重達(dá)到56.5%,，再創(chuàng)新高,，而粗鋼產(chǎn)量的快速增長也導(dǎo)致碳排放總量仍然在持續(xù)升高,。

從全球制造業(yè)來看,，世界歐美,、日本等制造業(yè)發(fā)達(dá)的強(qiáng)國的特鋼在其本國鋼鐵行業(yè)占比在20%左右,，日本特鋼在鋼鐵行業(yè)占比*時(shí)達(dá)到過24%,，北歐瑞典*時(shí)甚至達(dá)50%以上,，而中國目前在10%左右,，中國特鋼材料供應(yīng)離制造業(yè)發(fā)達(dá)國家還有一定差距,。

伴隨一國制造業(yè)的發(fā)展,，其對高端材料的使用量逐漸上升，這一趨勢在鋼鐵行業(yè)表現(xiàn)為優(yōu)特鋼的占比不斷提升,。增加鋼材的性能能夠在一定程度上減少鋼材的使用量,，因此碳中和背景下，特鋼需求或逐漸上升,。

華菱鋼鐵相關(guān)人士表示,，目前碳中和具體政策尚未出臺，但公司一直以來堅(jiān)持在環(huán)保和節(jié)能方面進(jìn)行投入,，屬于行業(yè)先進(jìn)企業(yè),。預(yù)計(jì)通過掛鉤節(jié)能環(huán)保指標(biāo)而實(shí)施限產(chǎn)的政策對公司影響有限。目前,，公司品種結(jié)構(gòu)升級創(chuàng)效明顯,，優(yōu)鋼、特鋼比重進(jìn)一步提升,。近兩年的固定資產(chǎn)投資主要是圍繞節(jié)能環(huán)保,、結(jié)構(gòu)調(diào)整、提質(zhì)增效,、智能制造等領(lǐng)域展開,，預(yù)計(jì)每年支出30-40億。

作為湖南鋼鐵龍頭企業(yè)華菱鋼鐵控股股東,，華菱集團(tuán)官微透露2020年?duì)I收首破1500億元,，高效品種鋼銷量超1000萬噸,，占比提高到50%，比普通材多創(chuàng)效20億元,。

據(jù)了解,，華菱集團(tuán)聚焦主業(yè)，對標(biāo)世界*,，推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈延鏈,、補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈,，構(gòu)建高效精益生產(chǎn)體系,，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)提質(zhì)增效；同時(shí),，華菱集團(tuán)還“牽手”華為等高科技企業(yè),，加快大數(shù)據(jù)、云計(jì)算,、5G業(yè)務(wù)場景應(yīng)用等新技術(shù)應(yīng)用,，以數(shù)字化智能化轉(zhuǎn)型為鋼鐵產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展賦能。

頭部鋼廠正在制定具體規(guī)劃方案

鋼鐵工業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè),，為中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn),。但鋼鐵生產(chǎn)主要采用基于以碳元素作為還原劑的主流工藝技術(shù)，因此鋼鐵行業(yè)是傳統(tǒng)化石能源消耗高密集型產(chǎn)業(yè)和高碳排放行業(yè),。

“鋼鐵是世界各國關(guān)注的重點(diǎn)碳排放行業(yè),，在節(jié)能減排、低碳發(fā)展已成為世界各國共識的大背景下,，推進(jìn)碳減排將成為鋼鐵行業(yè)應(yīng)對氣候變化最重要的舉措,，實(shí)現(xiàn)低碳高能效綠色發(fā)展勢在必行”，全國人大代表,，華菱集團(tuán)黨委書記,、董事長曹志強(qiáng)表示。他認(rèn)為,，如何加快制定實(shí)施低碳發(fā)展計(jì)劃和路線圖,，全面提升綠色低碳發(fā)展水平，是擺在整個(gè)鋼鐵行業(yè)和每一個(gè)鋼鐵企業(yè)面前的重大課題,。

在充分調(diào)研之后,，他就降低碳排放，促進(jìn)鋼鐵企業(yè)綠色發(fā)展給出四點(diǎn)具體建議,?！白顬殛P(guān)鍵的*點(diǎn)是，深入貫徹落實(shí)國務(wù)院《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見》，切實(shí)增強(qiáng)綠色低碳發(fā)展意識,?！辈苤緩?qiáng)表示，強(qiáng)化意識是確保政策措施落到實(shí)處的關(guān)鍵,。

此外，他還建議制定出臺包括專項(xiàng)資金,、綠色金融,、稅費(fèi)減免在內(nèi)的政策措施，鼓勵鋼鐵企業(yè)加大低碳技術(shù)研發(fā)投入,，推動冶金能源結(jié)構(gòu)低碳化,；提升碳管理水平，加大對鋼鐵企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的支持力度,；推動行業(yè)兼并重組,，存優(yōu)汰劣，提高資源能源利用效率,，加快碳排放管理標(biāo)準(zhǔn)制修訂,，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)碳減排。

據(jù)了解,，華菱鋼鐵作為華菱集團(tuán)控股上市公司,，公司的“十四五規(guī)劃”報(bào)告正在有序編制中，尚未定稿,。預(yù)計(jì)后續(xù)公司將繼續(xù)聚焦做精做強(qiáng)鋼鐵主業(yè),，并持續(xù)關(guān)注鋼鐵行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域和區(qū)域性重組整合機(jī)會以及鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游的投資機(jī)會。

中原特鋼日前接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)也表示：碳中和,、碳達(dá)峰是國策,，對中國鋼鐵行業(yè)是一個(gè)挑戰(zhàn)。公司高度重視,、積極應(yīng)對,、積極舉措，2020年公司率先在行業(yè)內(nèi)上線碳排放信息化管理系統(tǒng),；同時(shí),，公司在 2021年初已與冶金規(guī)劃院展開相關(guān)方面的交流和合作，下一步將制定具體的應(yīng)對方案,。

中國寶武相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)公開透露,，將組建技術(shù)領(lǐng)域團(tuán)隊(duì)，全面策劃未來低碳冶金創(chuàng)新路線圖,，規(guī)劃重點(diǎn)科研方向,，開展鋼鐵流程低碳冶金工藝技術(shù)和碳足跡研究等。

來源：財(cái)聯(lián)社

原標(biāo)題：行業(yè)觀察|碳中和背景下行業(yè)供給端將受限,，多家頭部鋼廠正制定低碳冶金等具體方案

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