劉明是華東地區(qū)一家中型鋼廠的原材料采購負責人,，他做鐵礦石采購已有十來個年頭,，今年覺得鐵礦石采購有些意思了。

　　“現(xiàn)在采購鐵礦石不但保量供應(yīng)，礦山會主動過來降價,，這在以前很難想象?！眲⒚鞣Q,。

　　今年以來，鐵礦石價格加速下跌,。普氏62%鐵礦石指數(shù)已從年初的134.5美元/噸下滑至7月7日的95.25美元/噸,，年內(nèi)累計下跌近30%。盡管如此,，全球四大礦山(巴西淡水河谷,、力拓、必和必拓和FMG)并未減產(chǎn),，反而繼續(xù)提高產(chǎn)能,。分析人士認為，四大礦山淡季增產(chǎn)降價的目的,，是將高成本礦商擠出市場,，以提高市場集中度。

　　中國是否會重新回到四大礦山的價格壟斷中,？鋼鐵業(yè)人士普遍的看法是,，鐵礦石價格走勢還是由供需決定——四大礦山將高成本礦山擠出中國市場后，鐵礦石市場出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面,，那么價格上漲是必然的——但鐵礦石供不應(yīng)求的局面很難出現(xiàn),，因為目前礦山的增產(chǎn)速度高于中國粗鋼產(chǎn)量的增速。

　　創(chuàng)紀錄的產(chǎn)量

　　近期四大礦山公布的最新報告有一個共同點,，即都希望提高低成本產(chǎn)量,。

　　必和必拓首席執(zhí)行官麥肯齊(AndrewMackenzie)在20132014財年運營報告中稱：“公司一直致力于提高生產(chǎn)率，令本財年各項業(yè)務(wù)的運營表現(xiàn)有了很大改善,。我們希望保持強勁的發(fā)展勢頭,，生產(chǎn)率大幅提升將繼續(xù)支持鐵礦石、銅及煤礦產(chǎn)量增加,?！?/p>

　　必和必拓今年二季度鐵礦石產(chǎn)量為5664萬噸，同比增19%,。截至今年6月30日的20132014財年產(chǎn)量達創(chuàng)紀錄的2.04億噸,，超過最初的目標產(chǎn)量逾8%。受益于黑德蘭港更換兩臺裝船機帶來的生產(chǎn)率提升，必和必拓20142015財年西澳鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計將進一步增長2000萬噸至約2.45億噸,。

　　必和必拓一位人士在接受財新記者采訪時表示,，此前幾年，幾乎所有傳統(tǒng)和新興礦山都投入資金擴產(chǎn),，現(xiàn)在正是擴產(chǎn)產(chǎn)量正在逐步釋放的時候,。

　　同樣是受益于生產(chǎn)率的提高，力拓二季度鐵礦石產(chǎn)量同比增11%至7310萬噸,。該公司2014年產(chǎn)量目標保持在2.95億噸,，較2013年增長11%。

　　力拓預(yù)計,，隨著一些低成本礦山投產(chǎn),，到2015年鐵礦石年產(chǎn)能將達到3.3億噸，到2017年進一步提升至3.6億噸,。

　　2009年,，F(xiàn)MG推出了野心勃勃的擴產(chǎn)計劃——投資92億美元將產(chǎn)能提升至1.55億噸，如今該項目已完成,。今年二季度，其鐵礦石產(chǎn)量同比增28%至4380萬噸,。FMG預(yù)計,，20142015財年產(chǎn)量及發(fā)貨量在1.55億1.6億噸。

　　此前相對沉寂的巴西淡水河谷在此輪擴產(chǎn)中也不甘示弱,。二季度該公司鐵礦石產(chǎn)量為7945萬噸,，同比增12.6%。該公司正積極提升卡拉加斯礦區(qū)產(chǎn)量,，到2017年鐵礦石年產(chǎn)能有望達4.6億噸,。

　　銷售策略示好

　　作為最大的鐵礦石消費市場，中國是四大礦山的必爭之地,。以澳大利亞為例,，占全球鐵礦石出口量的大約五分之一的黑德蘭港口管理局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年發(fā)往中國的鐵礦石為1.78億噸,，較去年同期增長近50%,。

　　必和必拓、FMG的鐵礦石均通過黑德蘭港運出鐵礦石,，港口的80%鐵礦石運往中國,。

　　運往中國的鐵礦石增加，供需天平出現(xiàn)傾斜,，礦山在結(jié)算價上也開始主動打折,。河北一家中型民營鋼鐵企業(yè)鐵礦石貿(mào)易負責人以FMG為例，“他們從年初4%、5%的折扣,，到現(xiàn)在已經(jīng)是15%的折扣,，折算下來每噸便宜近10美元。這在FMG史無前例,?！?/p>

　　其他三大礦山對其低品位礦石也做出了不同程度的價格調(diào)整。淡水河谷在今年三季度為部分中國客戶提供每噸2.5美元的折扣,。力拓7月羅布河產(chǎn)品對于部分客戶在原有計價模式的基礎(chǔ)上按照粉減17美分/干噸度,、塊減18美分/干噸度的折扣執(zhí)行，折扣約為13%,。

　　在鋼廠和貿(mào)易商看來,，除了價格上的折扣，定價方式的靈活性也是礦山為留住客戶的一個重要改變,。

　　現(xiàn)在國內(nèi)鋼廠采購原料,，一般是和礦山簽一個年度協(xié)議，保證量的供應(yīng),，至于價格則多參照普氏鐵礦石指數(shù),，以均價的形式進行月度結(jié)算。靈活的定價方式讓購買方可以自己選擇是按照月度定價還是某個時間點的前后幾天定價,。

　　“怎么去定價,，其實是我們和礦山之間一種討價還價的方式，我們就會根據(jù)自己的判斷選擇定價區(qū)間,?！鄙鲜龊颖辫F礦石貿(mào)易商在接受財新記者采訪時舉例，6月按照某個礦山的折扣大概是89美元一噸,，“但我們判斷6月價格會一直處于下行,，我們恰好選擇了6月13日前后五天的平均價格結(jié)算，最后算下來的價格是每噸84美元,?！?/p>

　　力拓首席執(zhí)行官山姆·威爾士曾在非公開場合表示，國際礦商正從價格的制定者變?yōu)閮r格的接受者,。

　　提升中國市場集中度

　　在四大礦山折扣銷售策略下,，一些中小礦山以及國內(nèi)礦山不得不退出市場。

　　“四大礦山都在擴產(chǎn)降成本,，即使礦價下跌再打折,，依然有利潤；但卻對一些成本較高的小礦山及國內(nèi)礦山來說是災(zāi)難,?！狈治鰩煂ω斝掠浾哒f,。

　　以四大礦山中成本較高的FMG為例。二季度噸礦現(xiàn)金生產(chǎn)成本為34.03美元,，較上季度下降2%,，整個2013/14財年噸礦現(xiàn)金成本為33.84美元，同比下降23%,。FMG預(yù)計下一財年噸礦現(xiàn)金成本將持續(xù)下降,，在3132美元左右。

　　折扣銷售和礦價下跌僅使大礦山的利潤出現(xiàn)下滑,，比如已經(jīng)公布業(yè)績的淡水河谷二季度凈利潤環(huán)比降43.2%至14.3億美元,，但那些中小鐵礦石供應(yīng)商卻不得不無奈退出中國市場。

　　海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,，2012年和2013年中國從澳,、巴兩國進口的鐵礦石占總進口的69%左右，今年上半年更增至74%,。

　　根據(jù)公開報道,，澳大利亞年產(chǎn)量170萬噸的CairnHill礦場已經(jīng)關(guān)閉，因其采礦成本每噸104美元已經(jīng)超過售價,。澳大利亞礦山KimberleyMetals原本對中國每月出口逾15萬噸,，但因鐵礦石價格大跌，其Ridges礦減產(chǎn)25%,。

　　多位鐵礦貿(mào)易商以及鋼廠鐵礦石采購人士預(yù)計,，如果四大礦山持續(xù)擴產(chǎn)，價格繼續(xù)下行,，四大礦山在中國銷售的占比還將提高。

　　“還有一些國外中小礦山在虧損銷售,?！鄙虾Ｒ患抑行丸F礦石貿(mào)易商在接受財新記者采訪時透露，現(xiàn)在的情況與2008年金融危機時不同,，“那時候中小礦預(yù)期金融危機過后市場會恢復(fù),，所以主動暫時停產(chǎn)；但現(xiàn)在大家都預(yù)期到情況不會有太大改變,，如果停產(chǎn)就最終失去市場,，所以只要銷售價格在邊際成本線，就不會停產(chǎn),，寧愿冒著虧損銷售,。”

　　不僅國外中小礦山,，四大礦山的擴產(chǎn)也擠壓了國內(nèi)礦山的市場,。聯(lián)合金屬分析師張佳賓對財新記者表示,，目前國內(nèi)礦山企業(yè)盈利空間正逐漸縮水，部分中小民營礦企已出現(xiàn)停產(chǎn),?！拔覀兘y(tǒng)計顯示，國產(chǎn)礦減產(chǎn)近15%,?！?/p>

　　根據(jù)有關(guān)機構(gòu)對中國204家礦山企業(yè)調(diào)研，數(shù)量口徑統(tǒng)計顯示,，開工率在44.15%,，而通過產(chǎn)量口徑統(tǒng)計，顯示開工率在87.62%,。

　　四大礦山低價放量將國內(nèi)礦山及非主流鐵礦石擠出市場,，中國鐵礦石交易今后是否又將出現(xiàn)之前被大礦山壟斷的局面？多位鋼鐵業(yè)內(nèi)人士表示,，只要鐵礦石供應(yīng)增長速度高于中國粗鋼增長速度,，四大礦山想要壟斷市場很難實現(xiàn)。

　　“目前鋼鐵行業(yè)高速發(fā)展的時代已經(jīng)結(jié)束,，今后還將逐步出現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)量的負增長,。”寶鋼集團董事長,、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長徐樂江公開表示,。根據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，上半年中國累計粗鋼產(chǎn)量4.12億噸,，同比增長3%,，而鐵礦石方面，今年四大國際礦山的增產(chǎn)目標在5%15%之間,。

　　有分析師認為,，礦價年內(nèi)不大可能突破100美元。只要政府對環(huán)保的力度不放松,，鋼鐵產(chǎn)量和鐵礦石價格不會有太大波動,。但礦業(yè)巨頭對于中國需求前景持樂觀態(tài)度。FMG認為,，由于中國重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁以及近幾個月來市場已不斷自我調(diào)整,，鐵礦石價格已觸底。淡水河谷也預(yù)計,，中國需求保持增長態(tài)勢,，從長期而言，鐵礦石價格將回升到110美元/噸,。

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