文/肖昀

『在監(jiān)管要求回歸信息中介本質(zhì)的大背景下,，風(fēng)險備付金將逐漸淡出歷史舞臺,，投資者變得更加理性,，不再唯收益至上,，更多是對于平臺投資風(fēng)險的綜合考量,，未來更多"精而美"且敬畏合規(guī)與風(fēng)險的平臺將脫穎而出，成為行業(yè)不可小覷的力量。』

今時已不同往日,。經(jīng)歷了多級政府部門密集指導(dǎo)和監(jiān)管，P2P行業(yè)野蠻生長而導(dǎo)致的逾期跑路,、提現(xiàn)困難等問題已經(jīng)少了很多,，在監(jiān)管這只看得見的手和市場看不見的手相結(jié)合下，談P2P色變的時代一去不復(fù)返,，以網(wǎng)絡(luò)借貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在服務(wù)實體經(jīng)濟中的作用越來越突出,。

隨著網(wǎng)貸整改驗收時間臨近，各家平臺都在埋頭苦練內(nèi)功,、積極整改,，其目的是順利通過將在46月份進行的備案。坊間傳言,，在備案過程中,，那些行業(yè)知名度高、口碑好的頭部平臺將會順利通過備案,，例如宜人貸、人人貸等,。不過在巨大的金融需求刺激下,，除了這些頭部平臺，那些背景好,、合規(guī)化程度高,、規(guī)模中等的平臺也會是備案中另一股代表力量，不應(yīng)該被忽視,。

在備案過程中,，風(fēng)險備付金應(yīng)該是繞不過去的坎。2017年底,，監(jiān)管層下發(fā)的《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》明確提出,，禁止轄內(nèi)機構(gòu)繼續(xù)提取、新增風(fēng)險備付金,。此前,，風(fēng)險備付金是網(wǎng)貸平臺應(yīng)對逾期的措施之一。目前,，網(wǎng)貸整改驗收僅剩3個多月,，各大平臺正加速進行合規(guī)整改,，回歸信息中介本質(zhì)。在風(fēng)險備付金被禁的背景下,，有網(wǎng)貸平臺嘗試新模式,。

去風(fēng)險備付金下出路何在

在去風(fēng)險備付金背景下，人人貸,、拍拍貸等網(wǎng)貸平臺先后下線風(fēng)險備付金制度,。風(fēng)險備付金是平臺應(yīng)對逾期的措施之一，當(dāng)平臺借款出現(xiàn)逾期或者違約時,，平臺將會動用風(fēng)險保證金賬戶的資金進行墊付,，以保護投資人利益。然而這種方式具有自擔(dān)保的爭議,，與網(wǎng)貸機構(gòu)的信息中介定位不符,。

而作為國內(nèi)最早赴美上市的平臺宜人貸在2016年8月將"風(fēng)險備用金"更名為"質(zhì)保服務(wù)專款"后,，在近日上線了信用保證保險和擔(dān)保公司保障機制,。

宜人貸多個投資項目下方出現(xiàn)《宜人貸平臺引入第三方客戶保障機制升級說明》（下簡稱"說明"）。說明中提到宜人貸引入保險公司和擔(dān)保公司,，將對出借人的出借資金提供信用保證保險保障和擔(dān)保公司保障,。對已經(jīng)簽署《宜人貸質(zhì)量保障服務(wù)協(xié)議》的出借人提供的質(zhì)量保障服務(wù)在服務(wù)期持續(xù)有效。

事實上,，引入融資性擔(dān)保公司等持牌機構(gòu)擔(dān)保,，會對平臺自身的資質(zhì)及業(yè)務(wù)等方面有要求，這樣可以防止無資質(zhì)的平臺以兜底來誘導(dǎo)用戶投資,。

另一種可靠的方式就是與保險公司進行合作,。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)引入保險公司作為平臺的增信模式并非罕見,，多家平臺都與財險公司有合作,。

目前P2P網(wǎng)貸平臺與保險公司合作的險種包括個人賬戶資金安全險、人身意外險,、抵押物財產(chǎn)險,、保證保險、信貸審核責(zé)任保險等共計16個險種,。當(dāng)前P2P網(wǎng)貸平臺與保險公司合作最多的險種是保證保險（履約保證保險,、個人借款保證保險等）和個人賬戶資金安全保險，并且存在P2P網(wǎng)貸平臺對接多個險種的情況,。

其中,，履約保證保險是行業(yè)里比較受歡迎，同時也是行業(yè)里創(chuàng)新能力較強的網(wǎng)貸平臺引入的,，包括小贏理財,、玖富,、精融匯等平臺都與保險機構(gòu)合作上線履約險。

履約保證保險成新寵

P2P平臺助力普惠金融,，被視作傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的補足,，是金融領(lǐng)域重要的一環(huán)，對風(fēng)控的要求相當(dāng)高,，如果有保險公司的加持,，自然如虎添翼。然而,，雖然保險公司與不少P2P平臺開展了合作,，但在履約險合作上卻是相當(dāng)謹(jǐn)慎。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,，目前有履約險的網(wǎng)貸平臺數(shù)量占比僅為百分之一左右,。

所謂履約保證保險，是指保險公司向履約保證保險的受益人(即投資人)承諾,，如果被保險人(即債務(wù)人)不按照合同約定或法律的規(guī)定履行義務(wù),，則由該保險公司承擔(dān)賠償責(zé)任的一種保險形式。

在去風(fēng)險備付金的大背景下,，有履約保證保險的平臺可以最大程度的保護投資者權(quán)益,，安全有保障。

同時,，這樣的平臺合規(guī)能力在較強的創(chuàng)新能力下還具有一些獨特的優(yōu)勢,，以精融匯為例，該平臺是中國較早提供履約保證保險的平臺之一,。依托戰(zhàn)略合作伙伴華安保險等多家保險機構(gòu),，成為國內(nèi)與最多家保險公司合作履約保證保險產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。經(jīng)過保險公司篩選,，并提供全額保障，投資后即生成保單,，受國家法律保護,。

此外，精融匯是國內(nèi)首家引入保險機構(gòu)精算理念,、秉承保險公司嚴(yán)謹(jǐn)性的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺,，如果發(fā)生逾期，3天內(nèi)全額賠付到賬,。截至目前,，精融匯保單賠付率百分百，用戶損失為0,。高管團隊亦與保險行業(yè)密不可分,，由前保險公司資深高管組成,，例如董事長祁勇曾任華安財產(chǎn)保險董事長助理，CEO兼CRO王雷有13年保險行業(yè)經(jīng)驗,，累計管理信貸資產(chǎn)超百億元,。

精融匯的底氣

目前保險公司在進行履約險合作時，一般對P2P網(wǎng)貸平臺的各項資質(zhì)和風(fēng)控能力要求都非常嚴(yán)苛,，能與1家保險公司達(dá)成合作實屬不易,，精融匯緣何能與多家保險公司合作履約保證保險呢？

根據(jù)精融匯官網(wǎng)開設(shè)的信息披露專欄內(nèi)容顯示,，精融匯隸屬于深圳市前海精銳合匯金融服務(wù)有限公司,，于2015年1月在深圳前海注冊成立，注冊資本5000萬人民幣,。截止目前,，平臺累計成交金額40多億元。

在規(guī)模上,，精融匯屬于"精而美"的類型,，但在目前網(wǎng)貸平臺產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象顯現(xiàn)之際，能夠提供差異化金融服務(wù)才是平臺發(fā)展關(guān)鍵,。

精融匯平臺下設(shè)"優(yōu)選"和"智選"兩種類型的產(chǎn)品,，其中，優(yōu)選產(chǎn)品就是上述提到的履約保證保險產(chǎn)品,。據(jù)了解,，在成立之初，精融匯就以"互聯(lián)網(wǎng)金融+履約保證保險"為特色,，致力于打造一個"精而美"的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺,。

在資產(chǎn)方面，精融匯選擇了符合監(jiān)管要求的小額分散資產(chǎn),，目前重點提供車抵貸和供應(yīng)鏈金融兩類資產(chǎn),。

為了滿足用戶對風(fēng)險偏好、投資收益,、資產(chǎn)類型的多元化需求,，2017年底上線"智選"頻道，由權(quán)威第三方進行擔(dān)保,，如果項目發(fā)生逾期,，有擔(dān)保方、抵押品等賠付保障,。

在風(fēng)險控制上,，精融匯與保險企業(yè)聯(lián)合風(fēng)控，是中國首家引入保險機構(gòu)精算理念，秉承保險公司嚴(yán)謹(jǐn)性的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺,。通過數(shù)據(jù)抓取,、反欺詐審核、大數(shù)據(jù)授信額度審核,、貸中監(jiān)控等多重風(fēng)控手段來保障投資者利益,。

在監(jiān)管要求回歸信息中介本質(zhì)的大背景下，風(fēng)險備付金將逐漸淡出歷史舞臺,，投資者變得更加理性,，不再唯收益至上，更多是對于平臺投資風(fēng)險的綜合考量,，未來更多"精而美"且敬畏合規(guī)與風(fēng)險的平臺將脫穎而出,，成為行業(yè)不可小覷的力量。