? ? 6月2日,，銀谷財富正式發(fā)布《銀谷2018財富管理白皮書》（以下簡稱《白皮書》）,，該《白皮書》以中國高凈值人群對投資及財富管理需求的時代性變遷及未來發(fā)展趨勢為主要研究內(nèi)容進(jìn)行梳理。

????據(jù)悉，《白皮書》從世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和財富管理行業(yè)的高速發(fā)展大背景介紹開始,，縱覽中國的財富管理市場需求和市場變化，著重分析了不同人群和不同資產(chǎn)配置方式,，并總結(jié)出未來財富管理的發(fā)展趨勢,。

????解讀資產(chǎn)配置領(lǐng)域新變化：新富人群基數(shù)龐大，資產(chǎn)配置以理性,、穩(wěn)健為主

????當(dāng)下,，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及人均收入的提高，越來越多的人對于財富管理以及資產(chǎn)配置產(chǎn)生了強(qiáng)烈的需求,?！栋灼穼ω敻还芾矸?wù)人群畫像具象化，以投資額度為界定將其分為三類：個人可投資資產(chǎn)在600萬人民幣以上的被定義為“高凈值人群”,；個人可投資資產(chǎn)在100萬600萬人民幣的為大眾富裕階層,；個人可投資資產(chǎn)在12萬以上至100萬以下的為新富階層。

????《白皮書》指出,，在上述人群中基數(shù)最為龐大的是新富人群,，而這也就是財富管理中最需要關(guān)注的人群之一。

????而來自其他第三方的數(shù)據(jù)顯示,，新富階層中41%認(rèn)為自己有長期的投資目標(biāo),，8%擁有全面的財富管理規(guī)劃。在資產(chǎn)配置上,，新富人群權(quán)益類投資(包括股票,、公募基金等)和另類投資(包括其他境內(nèi)投資、投資性房地產(chǎn)等)所占比例明顯高于其他人群,。

????事實上,，新富人群普遍擁有較豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗或投資經(jīng)歷，也樂于接受私募,、風(fēng)投乃至更復(fù)雜的衍生品投資等形式,。《白皮書》指出,，這類人群普遍擁有很高的投資熱情,，樂于使用科技化手段進(jìn)行投資，他們在生活態(tài)度,、消費(fèi)觀念和投資方式上,，崇尚個性、注重品質(zhì)又理性,，普遍偏好穩(wěn)健性和防御性投資產(chǎn)品,，預(yù)計將引領(lǐng)新一輪投資風(fēng)向、重塑財富管理市場新格局,。

????解析高凈值人群財富管理需求：多元化配置需求增多

????除了上述新富人群,，高凈值人群也是財富管理行業(yè)需要著重關(guān)注的人群,。

????此前有數(shù)據(jù)顯示，私募股權(quán),、私募地產(chǎn)基金等另類資產(chǎn)配備需求越來越大,，高凈值人群資產(chǎn)配置逐漸從單一國內(nèi)市場、固定有限資產(chǎn)類別擴(kuò)展為視野更為寬廣,、全球化的,、多資產(chǎn)類別的資產(chǎn)配置方案，以分散地域風(fēng)險,、平滑市場波動,、獲得穩(wěn)健基礎(chǔ)的良好投資回報正成為財富管理服務(wù)人群投資配置的共識。

????而《白皮書》指出,，財富管理已經(jīng)成為一個時代風(fēng)口,。截至2018年，高凈值人群投資結(jié)構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)分化,，配置私募股權(quán)基金類產(chǎn)品成主流,，海外投資和藝術(shù)品投資等需求不斷增加。在全球金融一體化的大背景下,，中國的高凈值人群通過傳統(tǒng)資產(chǎn)配置已經(jīng)越來越難以做好風(fēng)險分散,，投資需求開始偏向?qū)崿F(xiàn)均衡的多元化配置。

????此外,，值得注意的是,，固定收益類資產(chǎn)依然為高凈值人群最重要的資產(chǎn)配置，私募股權(quán)基金長期資產(chǎn)配置對高凈值人群價值高,，應(yīng)該重點布局新興行業(yè),，如人工智能、金融科技,、企業(yè)服務(wù),、醫(yī)療健康等技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)在未來發(fā)展?jié)摿Υ蟆Ｍ瑫r,，也要堅持分散綜合配置,，優(yōu)先配置母基金，充分分散風(fēng)險,。此外,，海外置業(yè)已經(jīng)成為中國高凈值人群財富分布重要組成部分。

????在此背景下,，站在新時代路口,，如何進(jìn)行財富配置管理進(jìn)入了一個新的發(fā)展階段。

????總結(jié)財富管理未來趨勢：個性化、定制化成財富管理新趨勢

????綜合來看,，未來,，中國財富管理行業(yè)的市場規(guī)模將持續(xù)增長，行業(yè)監(jiān)管也將進(jìn)一步明晰和完善,，整個財富管理行業(yè)將更加成熟,。白領(lǐng)和新二代人群或?qū)⒊蔀橹袊酥潦澜缱钪饕耐顿Y人群,，他們在進(jìn)行財富保值增值時,，個性化和定制化需求成財富管理新趨勢。

????《白皮書》顯示,，目前已經(jīng)普遍將70后到90后,，通過房產(chǎn)變現(xiàn)、家族財富繼承,、自主創(chuàng)業(yè)獲得第一筆財富積累,，個人可投資資產(chǎn)在100萬元以上的群體設(shè)定為財富管理新目標(biāo)群體，在此基礎(chǔ)上,，中國的財富管理市場需求進(jìn)一步迸發(fā),。此外，越年輕的財富管理服務(wù)人群,，來自新興行業(yè)的越多,，尤其是80后、90后在新興行業(yè)占比大,。未來隨著這一趨勢的延續(xù),，新興行業(yè)的高凈值人士占比會越來越高。

????顯然,，這些數(shù)據(jù)都傳遞出,，中國的高凈值人群和他們的財富配置方式正在發(fā)生變化。新時代下的新投資主體和新財富管理方式,，將引領(lǐng)中國財富管理行業(yè)發(fā)生新一輪嬗變,。

????總的來說，《白皮書》在全球宏觀視野下,，對全新的財富管理人群的范圍和市場需求及未來發(fā)展趨勢進(jìn)行了深入剖析,，對未來中國的財富管理市場和資產(chǎn)配置提供了參考和建議。本次白皮書的發(fā)布也將有助于幫助中國的投資者形成成熟的投資理念和方法論,，對進(jìn)一步幫助其增強(qiáng)投資智慧也具有重大意義,。?

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