螞蟻集團(tuán)回應(yīng)“集體約談”事件:著重提出十六字指導(dǎo)方針

2020-11-03 18:15:27 sunmedia 3474


11月2日夜,,恐怕很多人都在好奇,,馬云是否會(huì)為一周前的“魯莽”發(fā)言而懊悔,。

當(dāng)晚,,證監(jiān)會(huì)發(fā)布通告,,央行,、銀保監(jiān)會(huì),、證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局四部門(mén)聯(lián)合對(duì)螞蟻集團(tuán)實(shí)際控制人馬云,、董事長(zhǎng)井賢棟,、總裁胡曉明進(jìn)行監(jiān)管約談。全文標(biāo)題加內(nèi)容不足80字,。

四部委同時(shí)約談一家金融機(jī)構(gòu)或者金控機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)層,歷史罕見(jiàn),。

“字?jǐn)?shù)越少,,事情越大”,這8個(gè)字在數(shù)年后再度刷屏社交媒體,。經(jīng)濟(jì)學(xué)家管清友第一時(shí)間在微博評(píng)論,,“監(jiān)管約談是個(gè)嚴(yán)重警告。如果是券商負(fù)責(zé)人被約談,,當(dāng)年券商評(píng)級(jí)打分是要扣分的,,嚴(yán)重影響評(píng)級(jí)和業(yè)務(wù)開(kāi)展?!?/p>

他還指出,,在現(xiàn)有金融監(jiān)管框架下,特別是從嚴(yán)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)的背景下,,馬云期望的“創(chuàng)新”不可能被允許,。互聯(lián)網(wǎng)電商在監(jiān)管漏洞和缺位迅速崛起的經(jīng)驗(yàn)不能用于金融平臺(tái),。他認(rèn)為,,馬云應(yīng)該抓緊適應(yīng)現(xiàn)行金融監(jiān)管框架。

風(fēng)波始于一周前,。

10月25日,,馬云在外灘金融峰會(huì)上發(fā)表一段長(zhǎng)達(dá)21分鐘的演講,公開(kāi)diss國(guó)內(nèi)金融體系:

“中國(guó)金融沒(méi)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),,因?yàn)闆](méi)有系統(tǒng),。”

“今天的銀行延續(xù)的還是當(dāng)鋪思想,,抵押和擔(dān)保就是當(dāng)鋪,?!?/p>

“巴塞爾協(xié)議比較像一個(gè)老年人俱樂(lè)部?!?/p>

“今天是這個(gè)不許那個(gè)不許的文件太多,。”

相形之下,,馬云12年前的名言“銀行不改變,,我們就改變銀行”,倒顯得相當(dāng)“和風(fēng)細(xì)雨”了,。

就在馬云炮轟傳統(tǒng)金融業(yè),,呼喚“新金融體系”之后,監(jiān)管層轉(zhuǎn)頭一把拽緊手中的韁繩,?!跋摹比顼w雪。

11月1日,,央行主管報(bào)紙《金融時(shí)報(bào)》發(fā)表署名為資深學(xué)者周矍鑠的評(píng)論文章稱(chēng),,“若大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)大量開(kāi)展金融業(yè)務(wù),但卻宣稱(chēng)自己是科技公司,,不僅是逃避監(jiān)管,,更容易無(wú)序擴(kuò)張,造成風(fēng)險(xiǎn)隱患,,不利于公平競(jìng)爭(zhēng),,也不利于消費(fèi)者保護(hù)?!?/p>

2日,,銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局局長(zhǎng)郭武平親自撰文,“金融科技公司的‘花唄’‘白條’‘任性付’等產(chǎn)品,,其內(nèi)核與銀行發(fā)行的信用卡沒(méi)有本質(zhì)差別,,也具有信用供給和分期付款的功能,消費(fèi)者支付的利息與費(fèi)用是其盈利主要來(lái)源,;‘借唄’‘金條’‘微粒貸’等產(chǎn)品,,與銀行提供的小額貸款無(wú)本質(zhì)差別。從消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)控制看,,在其第一還款來(lái)源不足時(shí),,銀行要求抵押擔(dān)保作為第二還款來(lái)源;金融科技公司則要求賬戶(hù)現(xiàn)金作為擔(dān)保,,或通過(guò)延期支付資金,、收取其他費(fèi)用等作為風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

金融科技公司侵害消費(fèi)者權(quán)益的亂象更加值得高度關(guān)注,。與持牌金融機(jī)構(gòu)相比,,金融科技公司更加依賴(lài)購(gòu)物,、交易、物流等行為數(shù)據(jù),,更多依據(jù)借款人的消費(fèi)和還款意愿,,缺乏對(duì)還款能力的有效評(píng)估,往往形成過(guò)度授信,,與場(chǎng)景誘導(dǎo)共同刺激超前消費(fèi),,使得一些低收入人群和年輕人深陷債務(wù)陷阱,最終損害消費(fèi)者權(quán)益,,甚至給家庭和社會(huì)帶來(lái)危害,。在收費(fèi)方面,金融科技公司缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn),,一般高于持牌金融機(jī)構(gòu),。比如“花唄”與銀行信用卡業(yè)務(wù)基本相同,但分期手續(xù)費(fèi)高于銀行,,與其普惠金融理念不符,,實(shí)際上是“普而不惠”。

郭武平還主動(dòng)為遭到馬云炮轟的“巴塞爾協(xié)議”辯護(hù),,“巴塞爾協(xié)議經(jīng)過(guò)幾十年逐步演進(jìn),覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)從信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大到操作風(fēng)險(xiǎn),,2008年危機(jī)后又增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn),,各國(guó)實(shí)踐證明,有廣泛適用性,?!?/p>

同日,《金融時(shí)報(bào)》再次發(fā)表署名為資深學(xué)者時(shí)雨的長(zhǎng)篇評(píng)論,,再次著重提到關(guān)于螞蟻集團(tuán)的監(jiān)管問(wèn)題,。

對(duì)于當(dāng)前所謂最具“創(chuàng)新”色彩的螞蟻集團(tuán),穿透來(lái)看,,其基本的業(yè)務(wù)模式仍然是支付,、吸收存款、發(fā)放貸款,、貨幣市場(chǎng)基金,、代銷(xiāo)金融產(chǎn)品、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等,。只不過(guò)是支付寶這一非銀行支付機(jī)構(gòu)偏離支付主業(yè),,擴(kuò)張成為了綜合金融服務(wù)平臺(tái),使螞蟻集團(tuán)實(shí)質(zhì)上跨界開(kāi)展非金融,、金融,、類(lèi)金融和金融基礎(chǔ)設(shè)施等多種業(yè)務(wù),,成為了全世界混業(yè)程度最高的機(jī)構(gòu)。

央行行長(zhǎng)易綱同日在公開(kāi)場(chǎng)合表態(tài),,“大科技公司是金融游戲規(guī)則改變者,,消費(fèi)者隱私保護(hù)是極大挑戰(zhàn)?!?/p>

除了“檄文”,,還有新政。

同樣在2日晚間,,銀保監(jiān)會(huì)會(huì)同央行聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》,。包括螞蟻集團(tuán)的相關(guān)業(yè)務(wù)(如花唄、借唄)在內(nèi),,網(wǎng)絡(luò)小貸終于有了統(tǒng)一的監(jiān)管辦法,。

網(wǎng)絡(luò)小貸牌照此前是互聯(lián)網(wǎng)巨頭做金融業(yè)務(wù)的“標(biāo)配”。由于該牌照原由地方金融監(jiān)管部門(mén)審批監(jiān)管,,缺乏統(tǒng)一的規(guī)范,。互聯(lián)網(wǎng)突破了原有小貸公司地域限制,,急劇放大杠桿倍數(shù),,風(fēng)險(xiǎn)也接踵而至。2017年,,該牌照被叫停審批,,相關(guān)監(jiān)管法令也一直延宕至今。

這是一份加強(qiáng)監(jiān)管意味很濃的條例,,諸多行業(yè)經(jīng)營(yíng)紅線被首次提出,,以下幾點(diǎn)可能會(huì)沖擊到作為螞蟻集團(tuán)“利潤(rùn)奶牛”的信貸業(yè)務(wù),。

1,、小額貸款公司不得跨省經(jīng)營(yíng)。

小額貸款公司經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款應(yīng)當(dāng)主要在注冊(cè)地所屬省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)開(kāi)展,;未經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),,小額貸款公司不得跨省級(jí)行政區(qū)域開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)。

雖然這份征求意見(jiàn)稿也留了一個(gè)口子,,表示對(duì)“極個(gè)別”小額貸款公司需要跨省級(jí)行政區(qū)域開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的,,由國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審查批準(zhǔn)、監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)處置,。

螞蟻集團(tuán)雖然非常有可能位于“極個(gè)別”之列,,但是這也意味著,網(wǎng)絡(luò)小貸已經(jīng)被納入了銀監(jiān)會(huì)的強(qiáng)監(jiān)管體系,,而非此前松散的地方金融監(jiān)督管理局,。

2,、自然人的單戶(hù)網(wǎng)絡(luò)小額貸款余額原則上不得超過(guò)30萬(wàn)元。

對(duì)自然人的單戶(hù)網(wǎng)絡(luò)小額貸款余額原則上不得超過(guò)人民幣30萬(wàn)元,,不得超過(guò)其最近3年年均收入的三分之一,,該兩項(xiàng)金額中的較低者為貸款金額最高限額。

雖然30萬(wàn)元限額并不低,,并且此前招股書(shū)也有透露,,花唄平均余額僅2000元,但由于網(wǎng)絡(luò)小貸覆蓋的大多為長(zhǎng)尾客戶(hù),,年收入的三分之一顯然是一個(gè)很低的貸款限額,。同時(shí)需要注意的是,學(xué)生并沒(méi)有收入來(lái)源,,而按照這一規(guī)定,,無(wú)收入即無(wú)貸款,學(xué)生未來(lái)還能否使用如“花唄”“借唄”等產(chǎn)品,,尚需存疑,。

對(duì)于螞蟻而言,讓年輕人不用或者少用“花唄”“借唄”,,并不是一個(gè)好消息,。

3、限定網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)的融資杠桿上限,。

經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司開(kāi)展助貸或聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)的,,在單筆聯(lián)合貸款中,經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的出資比例不得低于30%,。

這一比例將直接拉下目前網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)的杠桿率。以螞蟻為例,,其自營(yíng)放貸主體為兩家小貸公司,,分別為重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司和重慶市螞蟻商誠(chéng)小額貸款有限公司,注冊(cè)資金分別為120億元,、40億元,。

招股書(shū)透露,截至2020年6月末,,以上兩家小貸公司發(fā)放貸款和貸款余額總計(jì)362億元,,而螞蟻集團(tuán)目前有共計(jì)21540億元信貸規(guī)模,其中98%的資金來(lái)自合作銀行和發(fā)行ABS———但招股書(shū)并未披露蟻集團(tuán)子公司與金融機(jī)構(gòu)的出資比例情況,,根據(jù)小微信貸專(zhuān)家嵇少峰的估算,,螞蟻聯(lián)合貸款的出資比例大致低于1:9。

而一旦杠桿率下降,,利潤(rùn)勢(shì)必受到拖累,。將出資比例提高到30%,,意味著驅(qū)動(dòng)同樣規(guī)模的聯(lián)合貸款需要更多的表內(nèi)貸款,而根據(jù)表內(nèi)貸款最多5倍杠桿的原則,,小貸公司的資本金則需要進(jìn)一步擴(kuò)充,。

有銀行業(yè)人士向鈦媒體表示,“新政策下,,小貸公司的杠桿水平會(huì)與銀行業(yè)比較接近,。”

有業(yè)內(nèi)人士因此感嘆,,“螞蟻小貸”變成了“螞蟻銀行”,。從監(jiān)管主體,到監(jiān)管細(xì)則,,網(wǎng)絡(luò)小貸正在全面向銀行業(yè)邁進(jìn),。變革帶來(lái)的陣痛,螞蟻集團(tuán)自然首當(dāng)其沖,。

管清友認(rèn)為,,“監(jiān)管約談和網(wǎng)絡(luò)小貸管理辦法會(huì)改變螞蟻的估值邏輯?!?/p>

就在這份征求意見(jiàn)稿出臺(tái)的幾乎同時(shí),,螞蟻集團(tuán)對(duì)當(dāng)天的“集體約談”事件做出了官方回應(yīng),在不到百字的回復(fù)中,,著重提到了十六字指導(dǎo)方針,,“穩(wěn)妥創(chuàng)新、擁抱監(jiān)管,、服務(wù)實(shí)體,、開(kāi)放共贏”。

對(duì)于正在參與中國(guó)金融創(chuàng)新的從業(yè)者和監(jiān)管層而言,,以上十六字恐怕既是共識(shí),,也是底線。

來(lái)源:鈦媒體APP/蔡鵬程

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