? 應(yīng)收賬款是企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中的重要內(nèi)容,，利益驅(qū)使是應(yīng)收賬款舞弊的直接動因,，有利益存在的地方,，就會有人鋌而走險,，因此對應(yīng)收賬款進(jìn)行分析研究來識別舞弊,、把控風(fēng)險的工作就顯得越來越重要,。?

????一家公司想要財務(wù)造假并非這么簡單,，因為三大財務(wù)報表之間有著嚴(yán)格的邏輯關(guān)系,，企業(yè)只要發(fā)生了一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)就會讓三個報表同時變動。?

????而財務(wù)造假本身是不符合企業(yè)經(jīng)營常規(guī)的,，就會讓一些財務(wù)數(shù)據(jù)變得突兀和不正常,，而利用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為切入點是有效挖掘財務(wù)造假貓膩的方式之一。?

????虛構(gòu)案例?

????于2015年11月27日，A公司公告承認(rèn)財務(wù)造假,，從2011年到2014年,，持續(xù)四年，六期財務(wù)報告,，每期虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款從7000多萬元到近2億元不等,。?

???? 什么是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率？?

????應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了應(yīng)收帳款的變現(xiàn)速度和管理效率,，它說明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù),。而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)反映了應(yīng)收賬款收回所需要的時間。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,，說明其收回越快,。反之，說明營運資金過多,，呆滯在應(yīng)收賬款上,，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。?

????某些企業(yè)為了做大利潤會與關(guān)聯(lián)方或有關(guān)系的企業(yè)簽訂賒銷合同,。這種情況下,，公司的經(jīng)營層就可以大張旗鼓地對外宣稱“經(jīng)過公司的不懈努力，營業(yè)收入和營業(yè)利潤雙雙得到了大幅提升”,，但事實卻并非如此,。?

???? 如果應(yīng)收帳款和營業(yè)利潤大幅贈長，但應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率持續(xù)走低,。?

????這表明,，公司的經(jīng)營活動沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流入，收入都是走應(yīng)收帳款進(jìn)來的,。與貨幣資金相比,，債權(quán)難以保障股東權(quán)益。通過下表可以看出,，在20142015年A公司的應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的比例很高,，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在問題。?

應(yīng)收賬款造假的年報數(shù)據(jù)示例

???? 參考行業(yè)對應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率的影響?

????根據(jù)調(diào)查,，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率社會平均值為7.8,，優(yōu)秀值為24.3，良好值為15.2,。例如，根據(jù)上海風(fēng)報信息科技數(shù)據(jù)顯示,，在醫(yī)療制造業(yè)平均2.55,，電氣機械和器材制造業(yè)平均2.31，批發(fā)零售業(yè)8.9，住宿餐飲業(yè)8.3等,。如果某家公司的周轉(zhuǎn)率嚴(yán)重偏離了行業(yè)平均值,，那么投資者就要警惕了。

?????把應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率轉(zhuǎn)換為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)來進(jìn)行分析,，不同的行業(yè)和企業(yè)其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均值有差異性,。?

????電氣機械和器材制造行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均值為120天左右，但A公司從2013年的143天在到16年一季度的2975天,，天數(shù)越來越長,，債務(wù)越拖越難收回來。?

????虛構(gòu)收入的企業(yè)常見表現(xiàn)為應(yīng)收賬款急劇增加,，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率急劇下降,。而實踐中，企業(yè)也會擔(dān)心應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率急劇下降會引起投資者的懷疑,。因此,，可能將用預(yù)付賬款來與應(yīng)收賬款對沖，手法是企業(yè)先把資金打給虛擬客戶形成預(yù)付款,，再讓虛擬客戶把資金打回來,，并抵消以前的應(yīng)收賬款，確認(rèn)為收入,。?

????總的來說,，利潤增高的同時應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率卻降低，企業(yè)的經(jīng)營活動沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流入,。像這樣的現(xiàn)象是不正常的,，更經(jīng)不起細(xì)細(xì)推敲。所以,，以應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率為切入點判斷企業(yè)是否存在財務(wù)造假是重要手段之一,。?

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