? ? ? ?隨著P2P行業(yè)“大考”將至，平臺整改驗收即將進入最后階段,，其中,，在2017年12月13日由P2P專項整治辦公室下發(fā)的《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》中認定的“以活期,、定期理財產(chǎn)品的形式對接債權(quán)轉(zhuǎn)讓標的,，由于可能造成資金和資產(chǎn)的期限錯配,，應(yīng)當認定為違規(guī),?！边@一點備受市場關(guān)注,。據(jù)善林財富了解,，此前許多P2P平臺初期的產(chǎn)品形態(tài)非常單一，并且由于資產(chǎn)稀缺,，大多數(shù)平臺都無法有效解決資金站崗問題,，因而活期理財產(chǎn)品成為了平臺吸引和留住用戶的有效手段，但是活期理財產(chǎn)品容易涉及整改通知中明令禁止的期限錯配和資金池問題,。解構(gòu)來看,，在很多情況下，P2P網(wǎng)貸平臺極有可能通過歸集用戶資金進行項目投資,，當平臺的活期理財規(guī)模進一步擴大時,，容易發(fā)展成資金池。另外,，P2P網(wǎng)貸平臺開展活期類業(yè)務(wù)也面臨較大的流動性風(fēng)險,，活期類產(chǎn)品最大的特點是投資者可以做到隨進隨出,，但是如果資產(chǎn)端出現(xiàn)問題，就會導(dǎo)致平臺出現(xiàn)流動性緊張,，平臺也可能會無法滿足投資人的贖回提現(xiàn)需求從而導(dǎo)致崩盤,。

????善林財富認為，因此這些經(jīng)過包裝的活期理財產(chǎn)品通常會有T+0到賬涉及的墊資問題,、資金池問題,，以及部分因為債權(quán)+貨幣基金混合而帶來的混業(yè)經(jīng)營問題，都成為了平臺合規(guī)的障礙,。?不過,，隨著整改的深入，越來越多的平臺下線或者整改活期類理財產(chǎn)品,。在善林財富看來,，平臺下線網(wǎng)貸活期類理財產(chǎn)品主要為了響應(yīng)監(jiān)管要求，以求順利取得備案資質(zhì),，在嚴監(jiān)管背景下,，未來活期理財產(chǎn)品前景暗淡。同時,，建議投資者應(yīng)密切注意政策變化,，盡量選擇合法合規(guī)的產(chǎn)品，牢記風(fēng)險與收益成正比的基本規(guī)律,。?

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